นักวิเคราะห์หั่นกำไรไตรมาสแรกแม้ตลาดเติบโต

นักวิเคราะห์ปรับลดประมาณการกำไรไตรมาสแรกลงด้วยส่วนต่างที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย เนื่องจากปัญหาสภาพคล่องของธนาคารทำให้เกิดความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย
ประมาณการกำไรต่อหุ้นจากน้อยไปหามากในไตรมาส 1 ซึ่งเป็นผลรวมของการคาดการณ์เฉลี่ยสำหรับแต่ละบริษัทใน S&P 500 ลดลง 6.3% เหลือ 50.75 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ได้ปรับลดประมาณการรายได้รายไตรมาสโดยเฉลี่ย 2.8% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และโดยเฉลี่ย 3.8% ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา เกือบ 75% ของการคาดการณ์กำไรไตรมาสแรกของบริษัท S&P 500 นั้นเป็นลบ
ปรากฏการณ์นี้ไม่ได้ใช้ได้กับบริษัท S&P 500 เท่านั้น นักวิเคราะห์ยังได้ปรับลดความคาดหวังของ MSCI US และ MSCI ACWI ในช่วงเวลาเดียวกัน ในทำนองเดียวกัน นักวิเคราะห์ยังปรับลดการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นของบริษัทในดัชนี S&P 500 ลง 3.8% สำหรับปี 2566 ทั้งหมด ซึ่งมากกว่าค่าเฉลี่ยในช่วง 5, 10, 15 และ 20 ปี
การปิดตัวอย่างกะทันหันของ Signature Bank และ Silicon Valley Bank ได้ก่อให้เกิดความกังวลเรื่องสภาพคล่องในวงกว้าง รวมถึงอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงที่อาจเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย การมองในแง่ร้ายโดยทั่วไปเกี่ยวกับแนวโน้มรายได้อาจเกี่ยวข้องกับผลการดำเนินงานที่อ่อนแอที่คาดหวังในภาควัสดุ การดูแลสุขภาพ เทคโนโลยีสารสนเทศ และการสื่อสาร
นักวิเคราะห์ปรับลดการคาดการณ์สำหรับหุ้นในกลุ่มวัสดุถึง 79% โดยคาดว่ากำไรของอุตสาหกรรมจะลดลง 36% ผลกำไรของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์คาดว่าจะลดลง 43% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม หุ้นในทั้งสองกลุ่มปรับตัวสูงขึ้นในไตรมาสนี้ โดยวัสดุเพิ่มขึ้น 2.1% และเซมิคอนดักเตอร์ของ PHLX เพิ่มขึ้น 27% โดยได้แรงหนุนจากความกระตือรือร้นในการใช้จ่ายด้าน AI
ผลกระทบประการหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นคือการเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนของ S&P 500 ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 17.8 จาก 16.7 ในไตรมาสแรก การเพิ่มขึ้นของดัชนีใกล้เคียงกับการประมาณการกำไรต่อหุ้นที่ลดลง ในช่วง 10 ปีก่อนการแพร่ระบาดของไวรัส P/E ของดัชนีอยู่ที่ 15.5